×
??? 一、危廢行業(yè)市場(chǎng)需求及需求缺口預(yù)測(cè)
??? 根據(jù)環(huán)保部固廢與化學(xué)品管理中心估算，中國(guó)2014年危廢實(shí)際產(chǎn)生量為1億噸以上，遠(yuǎn)超官方統(tǒng)計(jì)數(shù)字3634萬(wàn)噸，尚有近7000萬(wàn)噸的危廢沒有納入環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒的統(tǒng)計(jì)口徑，危廢處置的需求十分巨大。
??? 發(fā)達(dá)國(guó)家在危廢治理發(fā)展起步早、時(shí)間長(zhǎng)，政策和監(jiān)管較我國(guó)更為完善，因此危廢的統(tǒng)計(jì)也更加準(zhǔn)確科學(xué)，發(fā)達(dá)國(guó)家的情況對(duì)我國(guó)的危廢實(shí)際產(chǎn)量的估算有一定的參考意義。以2014年數(shù)據(jù)為例，美國(guó)、日本、英國(guó)、挪威、瑞士等國(guó)的危廢固廢占比都高于5%，韓國(guó)的危廢固廢占比也有4%。同時(shí)，根據(jù)《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)，中國(guó)2014年固體廢物產(chǎn)生量為32.93億噸，危廢產(chǎn)生量為3633.52萬(wàn)噸，危廢固廢占比僅為1.1%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。考慮到部分危廢沒有被納入統(tǒng)計(jì)口徑，若中國(guó)危廢固廢占比達(dá)到3%，2014年固廢實(shí)際產(chǎn)生量為33.98億噸，而2014年危廢實(shí)際產(chǎn)生量將達(dá)到10072.52萬(wàn)噸，有約6439萬(wàn)噸的危廢沒有納入統(tǒng)計(jì)年鑒的統(tǒng)計(jì)口徑。統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)每年危廢產(chǎn)生量從2011年到2014年保持了年復(fù)合增長(zhǎng)率1.93%，依次增長(zhǎng)推算，可以保守估算出中國(guó)危廢實(shí)際產(chǎn)生量在2016年將達(dá)到1.05億噸左右。
??? 目前，市場(chǎng)上危廢處置價(jià)格處于每噸2000元~4000元之間。按照國(guó)家市場(chǎng)調(diào)研中心數(shù)據(jù)，2015年我國(guó)危廢產(chǎn)生量達(dá)到4220萬(wàn)噸，據(jù)此估算2015年中國(guó)危廢處置市場(chǎng)規(guī)模在844億元~1688億元之間。隨著未來(lái)危廢處置政策的完善和監(jiān)管的趨嚴(yán)，更多的統(tǒng)計(jì)口徑外危廢將納入統(tǒng)計(jì)口徑，若按照中國(guó)年危廢產(chǎn)生量超過一億噸來(lái)測(cè)算，則未來(lái)危廢處置行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到至少2000億元，危廢處置行業(yè)將形成一個(gè)千億級(jí)的市場(chǎng)。
??? 《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)顯示，2014年全國(guó)危廢產(chǎn)生量位3634萬(wàn)噸，另?yè)?jù)《2015年全國(guó)大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報(bào)》數(shù)據(jù)，截至2014年，全國(guó)危險(xiǎn)廢物處置經(jīng)營(yíng)單位核準(zhǔn)利用處置規(guī)模已達(dá)到4304萬(wàn)噸/年，實(shí)際利用量?jī)H有993萬(wàn)噸，實(shí)際處置量?jī)H有394萬(wàn)噸，實(shí)際利用和處置量為1387萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于核準(zhǔn)水平，而大量的危廢沒有得到有效處置或者經(jīng)過不正規(guī)企業(yè)處理而造成二次污染，同時(shí)還有大量的危廢沒有進(jìn)入官方的統(tǒng)計(jì)口徑。對(duì)于擁有危廢經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)存在著至少2000萬(wàn)噸每年的需求缺口。
??? 二、分散市場(chǎng)格局分析
??? 我國(guó)危廢處置行業(yè)市場(chǎng)集中度較低，市場(chǎng)較為分散，大部分企業(yè)處置能力較低，而且沒有危廢填埋廠這一類危廢處置終端資源。2014年，我國(guó)擁有危廢經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的企業(yè)共有1921家，絕大部分企業(yè)呈現(xiàn)規(guī)模小、資質(zhì)較少、處置能力弱的特點(diǎn)。根據(jù)初步估算，從危廢處置能力來(lái)看，大部分企業(yè)的年處置能力在5萬(wàn)噸以下，僅有東江環(huán)保一家危廢年處置能超過100萬(wàn)噸，僅有4家企業(yè)危廢年處置能力超過20萬(wàn)噸，全國(guó)危廢處置能力CR4不到7%。以危廢處置經(jīng)營(yíng)規(guī)模最大的江蘇省為例，截至2016年2月，江蘇省核準(zhǔn)危廢處置許可經(jīng)營(yíng)數(shù)量為10萬(wàn)噸以上的企業(yè)只有10家，占江蘇省危廢企業(yè)數(shù)量的百分之3.6%，而危廢處置許可經(jīng)營(yíng)數(shù)量并不是危廢實(shí)際處置量，一般企業(yè)的危廢處置能力要大大低于許可的經(jīng)營(yíng)數(shù)量。很多危廢處置企業(yè)沒有危廢填埋廠或者焚燒設(shè)施，只能對(duì)危廢進(jìn)行一定的預(yù)處置，危廢的最終處置還得依靠其他企業(yè)。
??? 在危廢處置行業(yè)中，東江環(huán)保、光大國(guó)際、威立雅中國(guó)、深圳市危廢處理站等企業(yè)樹立了自己行業(yè)龍頭的地位，屬于行業(yè)內(nèi)第一梯隊(duì)。這些企業(yè)進(jìn)入危廢處置行業(yè)較早，經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)具備一定的規(guī)模和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，而且位于危廢產(chǎn)生量較大的省份，地理位置優(yōu)越、靠近市場(chǎng)，擁有穩(wěn)定并且優(yōu)質(zhì)的客戶資源。第一梯隊(duì)內(nèi)的公司危廢處置許可種類較多、能夠提供危廢處置的一站式服務(wù)，大部分企業(yè)都掌握了一定的危廢處置終端資源，如危廢填埋場(chǎng)、焚燒廠等，部分還擁有一定的危廢運(yùn)輸、收儲(chǔ)能力，因此在搶占市場(chǎng)份額上較其他企業(yè)更具優(yōu)勢(shì)。其中，東江環(huán)保目前為危廢處置行業(yè)的絕對(duì)龍頭，2015年其危廢處置能力為136萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于排名第二的光大國(guó)際(年危廢處置量29.3萬(wàn)噸)。
??? 三、危廢處置行業(yè)潛在的市場(chǎng)空間巨大，市場(chǎng)集中度較低
??? 危廢行業(yè)龍頭紛紛加強(qiáng)資源整合，加大市場(chǎng)份額的搶占力度，同時(shí)危廢處置行業(yè)外環(huán)保企業(yè)紛紛布局危廢處置產(chǎn)業(yè)，整合行業(yè)資源。目前，危廢產(chǎn)業(yè)的整合主要集中在危廢處置行業(yè)較為發(fā)達(dá)、處置企業(yè)較多的地區(qū)。原先危廢處置行業(yè)內(nèi)規(guī)模較大的企業(yè)推行“外延并購(gòu) 內(nèi)生式擴(kuò)張”的策略以提高危廢處置能力，重點(diǎn)搶占危廢終端資源并加強(qiáng)一站式服務(wù)能力建設(shè)。同時(shí)，行業(yè)外環(huán)保行業(yè)企業(yè)也紛紛采取外延式并購(gòu)行業(yè)內(nèi)危廢處置企業(yè)進(jìn)入危廢處置行業(yè)。由于危廢經(jīng)營(yíng)資質(zhì)審批時(shí)間長(zhǎng)，初期固定投資規(guī)模大，投資回收周期長(zhǎng)，危廢處置項(xiàng)目從設(shè)計(jì)到審批通過再到運(yùn)營(yíng)需要5年左右時(shí)間，行業(yè)進(jìn)入壁壘較高，外延式并購(gòu)?fù)蔀樾袠I(yè)外企業(yè)進(jìn)入危廢處置行業(yè)的首選。
??? 現(xiàn)階段，危廢處置行業(yè)內(nèi)第一梯隊(duì)的企業(yè)正加快危廢處置的終端資源和一站式服務(wù)能力的布局。這是因?yàn)榈谝惶蓐?duì)企業(yè)已經(jīng)形成了較大的規(guī)模和產(chǎn)能，并且擁有較為穩(wěn)定的客戶，在某些的區(qū)域擁有一定的市場(chǎng)份額，在搶占市場(chǎng)方面，單純的擴(kuò)大產(chǎn)能已經(jīng)無(wú)法提供更多的邊際經(jīng)濟(jì)效益，而獲取處置終端資源和建設(shè)一站式服務(wù)能力成為挖掘市場(chǎng)潛力的主要手段。在危廢處置終端資源方面，主要加強(qiáng)危廢填埋廠、焚燒廠的布局;在一站式服務(wù)能力方面，主要是增強(qiáng)危廢處置能力并增加危廢處置資質(zhì)，滿足不同客戶的需求以搶占市場(chǎng)份額。同時(shí)，部分危廢企業(yè)加強(qiáng)危廢運(yùn)輸和收儲(chǔ)能力的建設(shè)，真正做到危廢從收集-運(yùn)輸-處置等全套一站式服務(wù)。
